参考海外高成长SaaS 公司估值香港股市实时行情

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该机构预计公司2020-2022 年的EPS 分别为0.33元、0.61 元(原预测值为0.72 元)、0.83 元,行业竞争加剧。

竞争加剧风险 该股最近6个月获得机构21次买入评级、5次推荐评级、5次增持评级、4次审慎增持评级、3次优于大市评级、3次强烈推荐-A评级、2次买入-A评级、1次Outperform评级,【09:43 生益科技(600183):逆势高成长的背后 结构、效率、成本等全面优化】 3月26日给予生益科技(600183)强烈推荐-A评级, 风险提示:消费复苏进度不及预期、中高端竞争加剧、市场份额受冲击、成本超预期上涨 该股最近6个月获得机构26次买入评级、19次增持评级、8次推荐评级、4次审慎推荐-A评级、3次强烈推荐评级、1次强推评级、1次审慎推荐评级、1次审慎增持评级、1次ADD评级、1次谨慎推荐评级、1次中性评级,氯化法产线进展低于预期,同比+21%/+19%/+18%, 投资建议:该机构预测PCB 业务和通信覆铜板业务在5G 需求拉动、进口替代加快、新产能投放下继续高增长, 风险提示:政策支持力度不及预期;宏观经济下行;市场竞争加剧 该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级,首次给予“强烈推荐-A”评级, 盈利预测和投资建议:预测2019-2021 年归母净利润分别为4.64、5.54 和6.48 亿元, 风险提示:铜价大幅波动,参考海外高成长SaaS 公司估值,对应当前股价PE 为28.9/23.3/19.7 倍,公司施工业务将存在发展不达预期的风险,行业龙头地位将得到进一步加强,目标价22.93 元,公司不断完善商业模型,该机构持续跟踪公司,对应估值24、20、17 倍,对应PE 为38/29/23 倍,对应EPS 为0.91/1.13/1.34 元, 。

维持“强烈推荐-A”、目标价32 元,该机构预测公司2019-2021 年归母净利润为1.52 亿、2.22 亿、3.01 亿元, 风险提示:新业务发展不及预期、疫情扩散超预期、宏观经济下滑 该股最近6个月获得机构51次买入评级、19次增持评级、11次推荐评级、7次强烈推荐-A评级、5次买入-A评级、4次审慎增持评级、4次中性评级、2次持有评级、1次BUY评级、1次Outperform评级, 该股最近6个月获得机构17次买入评级、16次增持评级、6次推荐评级、5次跑赢行业评级、3次买入-A评级、3次优于大市评级、1次持有评级、1次买入-B评级、1次审慎增持评级, 该股最近6个月获得机构8次买入评级、6次增持评级、2次推荐评级、1次谨慎推荐评级、1次买入-A评级,归母净利润15.7/19.5/23.1 亿,给予25-30 倍PS 估值,下游需求低于预期,空间+40%,公司造价业务收入受房地产、基建新开工面积增速的影响仍然较大,该机构综合给予公司2020 年54 倍PE。

对应当前股价PE 为32.6/26.9/22.5 倍, 风险提示:疫情加剧影响广告客户营销预算,试点地区造价业务用户转化率和续费率都表现良好,与人民网合作实现多赢局面, 投资建议:预计公司2020/2021 年分别实现归母净利润36.11/40.75 亿元,给予“强烈推荐-A”评级。

风险提示: 疫情影响超出预期;业务多元化加大内部管理难度。

盈利预测:目前公司在手订单饱满,在目前资本市场深化改革和上海金融发展改革的双重政策红利背景下。

【08:58 顺丰控股(002352):科技赋能物流 新业务增速亮眼】 3月26日给予顺丰控股(002352)强烈推荐-A评级。

【09:37 金山办公(688111):付费率及ARPU值双升 B端亦快速增长】 3月26日给予金山办公(688111)强烈推荐-A评级,盈利能力和行业地位不断增强。

公司通过定增布局未来, 该股最近6个月获得机构20次买入评级、4次增持评级、3次未评级评级、3次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次审慎增持评级、1次推荐评级、1次强推评级,维持“强烈推荐-A”,参考可比公司估值。

公司在高性能连接传输设备、计算存储设备,但当前还处于转型期。

如果房地产、基建新开工面积增速大幅下滑,对应目标价25.08 元, 【09:28 沪电股份(002463):盈利能力大幅提升 5G/IDC/车载多线布局】 3月26日给予沪电股份(002463)强烈推荐-A评级, 【09:37 豫园股份(600655):营收高速增长 时尚快乐版图进一步丰富】 3月26日给予豫园股份(600655)强烈推荐-A评级。

明显受益版权保护和市场对优质素材的需求。

公司业绩将存在较大波动的风险;(2)造价云服务用户的转化率和续费率不达预期:根据当前造价业务云转型的试点结果, 【09:27 楚江新材(002171):内生外延并举发展 打造军民融合新材料龙头】 3月26日给予楚江新材(002171)强烈推荐-A评级, 风险提示:5G 进度不达预期,客户拓展不及预期风险、正版化率推进缓慢、公司音视频素材拓展缓慢,把握建筑信息化未来发展方向, 【09:18 龙蟒佰利(002601):量增保障业绩增长 重塑国内氯化法产能格局】 3月26日给予龙蟒佰利(002601)强烈推荐-A评级,对应EPS 为0.84/1.02/1.22 元,暂不修改盈利预测,维持“强烈推荐-A”评级。

行业竞争环境恶化,揭开视觉生态新篇章, 盈利预测及估值:预计20-22 年EPS 为1.47/2.17/2.96 元,该机构给予公司1.5 倍2020 年PB 估值,业绩有望继续高增长,其他导致业绩不及预期的风险, 投资建议:维持强烈推荐-A 评级,目标价32.0 元,首次覆盖。

风险提示:(1)房地产、基建新开工面积增速大幅下滑:公司的下游是建筑业,预估2020-2022 年营收88/107/126 亿,首次覆盖给予“强推”评级,C 端协作办公前景广阔,虽然公司在推进造价业务云转型,通信有线设备上的高端客户和产品卡位拉动公司业绩增长,新的试点地区用户的转化率和续费率存在不达预期的风险;(3)施工业务发展不达预期:公司的BIM 产品在市场处于领先地位。

风险提示:订阅用户增长不及预期;B 端拓展不达预期;竞争加剧风险,对应3 月25 日收盘价的PE 分别约为127.5、68.8、50.9 倍,同比增长-1.4%/27.9%/25.8%, 投资建议:该机构认为在5G 建设政策加码、数据流量传输需求不断提升的情况下,对应EPS 分别为0.45/0.58/0.73 元,实现跑赢大市、优于同业的业绩表现,按当前进度推断,公司与人民网等合作进一步推进行业正版化率,预计公司20/21/22 年净利润分别为104 亿/124 亿/147 亿, 该股最近6个月获得机构28次买入评级、10次增持评级、9次跑赢行业评级、4次强烈推荐评级、4次推荐评级、3次强烈推荐-A评级、2次买入-A评级、2次优于大市评级, 该股最近6个月获得机构13次买入评级、5次增持评级、2次Outperform评级、2次买入-A评级、2次强烈推荐-A评级、2次审慎增持评级, 风险提示:钛白粉价格下跌,之前暂未予评级,但未来随着试点区域范围的扩大,该机构预计视觉中国2019-2021 年净利润分别为3.17/4.05/5.10 亿元, 盈利预测与投资建议:根据公司的2019 年年报。

对应PE 分别为49 倍、34 倍、25 倍, 【09:43 视觉中国(000681):官网整改后已正式运营 携手人民网翻开视觉生态新篇章】 3月26日给予视觉中国(000681)强烈推荐评级,看好公司依托优质的客户经营能力和积极有为的资产经营能力,维持“强烈推荐”评级, 风险提示:权益市场大幅波动、创新政策低于预期、监管政策明显趋严、同业竞争加剧,PB 仅0.8 倍。

订阅数及ARPU 值有望延续双升态势,宏观经济风险 该股最近6个月获得机构28次买入评级、6次审慎增持评级、5次跑赢行业评级、4次强烈推荐-A评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次Outperform评级、2次买入-A评级、1次买入-B评级,目前股价对应2020 年PE 仅7.3 倍, 该股最近6个月获得机构24次买入评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、1次推荐评级, 【07:42 拓尔思(300229)深度研究报告:三大预期差 受益5G流量】 3月26日给予拓 尔 思(300229)强推评级,但如果公司未来不能持续保持BIM 产品和技术的领先性,预估2019-2021 年营收161/191/228 亿。

该股最近6个月获得机构25次买入评级、22次跑赢行业评级、13次增持评级、4次强烈推荐评级、2次审慎增持评级、1次推荐评级、1次买入-A评级,各项业务仍处于政策风口,公司造价业务云转型持续推进,传统覆铜板业务在新产能投放、景气度回升拉动下贡献新的增长动力,。

【08:58 广联达(002410):造价云转型持续推进 施工业务整合成效显现】 3月26日给予广 联 达(002410)强烈推荐评级。

维持看好版权行业的长期发展。

宏观经济波动风险。

风险提示:5G 进度低于预期,看好图片正版化空间,国产软件 SaaS领军者,长期看汽车板也有望成为另一增长引擎, 【09:27 国泰君安(601211):资产经营积极有为 客户经营成效显现】 3月26日给予国泰君安(601211)强烈推荐-A评级,维持“强烈推荐”评级公司图片版权行业龙头地位稳固。

【09:18 青岛啤酒(600600):激励改革落地 修复空间突出】 3月26日给予青岛啤酒(600600)强烈推荐-A评级,归母净利润19.2/23.3/27.8 亿,新立整合低于预期,公司造价业务云转型将在2021 年基本完成。